剧情简介
尽管25财年第一季度的收益远低于预期，但我们注意到25财年剩余时间的收益增长预期相对乐观。如果企业盈利增长继续令人失望，股市可能会出现回调。
考虑到当前政府的表态，这些股票已经大幅上涨，但如果收益未能支持这一点，可能会出现显著下跌。
“我们相信，聪明的投资者在印度已经开始转向增长防御类股票，如医疗保健、快速消费品和IT，”印度资产管理公司基金经理阿迪亚•赫姆卡表示。在接受ETMarkets采访时，Khemka指出：“与某些周期性行业（如汽车和工业）相比，这些行业通常提供较低但稳定的长期增长，而周期性行业在经济上行时增长迅速，在下行时则下降。”
现在是9月份，Sensex和Nifty50指数创下历史新高。是什么推动了华尔街股市的上涨，还是仅仅是一波流动性波动?
虽然流动性是这些指数维持在高位的因素之一，但同样值得注意的是，家庭储蓄正在从银行存款转向资本市场。
尽管25财年第一季度的收益大幅低于预期，但我们观察到25财年剩余时间的收益增长预期相对较高。如果企业盈利增长继续令人失望，股市可能会出现回调。
是什么推动了电信、基础设施和资本货物类股的上涨?在过去的6个月里，他们已经上涨了20-30%。
我们认为，电信行业的ARPU终于出现了复苏，这在历史上一直是投资者关注的问题。用户价格的改善将为电信公司带来更好的利润率和股本回报率，因此，最近的反弹是对这种可能性的反映。
由于政府和私人资本支出预期较高，基建和资本商品表现良好。我们认为，由于资本支出正以两位数增长，这种反弹在一定程度上是合理的，然而，订单的执行将是一个特定于股票的挑战。
随着市场交易处于创纪录高位，IPO季节加快了步伐。你对金融科技、电动汽车、科技、电子商务等领域上市的公司有什么看法?他们是否为D-St增添了更多的风味/拓宽了视野?
在过去3年里，金融科技、电动汽车、科技和电子商务公司进行了多起IPO。我们认为，这些股票使投资者能够投资于数字化和普惠金融的长期趋势。
然而，作为一家公司，花旗关注的是此类主题中盈利路径中最关键的变量。我们不指望所有这些业务都能很快实现盈利，有些甚至可能无法长期生存。因此，我们在这些方面是非常挑剔的。
印度证券交易委员会也筹集了一些资金对中小企业IPO的关注-你有何看法?
从历史趋势来看，中小企业似乎正处于估值的乐观区间。我们认为，中小企业的股票应该比规模较大的同行便宜，因为这种规模的企业死亡率和过时率很高。我们世行不投资中小企业。
在哪儿扇区旋转发生了吗?在哪儿他很聪明。内伊移动吗?
我们认为，精明的资金已开始转向医疗保健、快速消费品和IT等增长防御类股。
与某些周期性行业（如汽车和工业）相比，这些行业通常提供较低但长期的增长，这些行业在上升周期中提供高增长，在下降周期中提供下降。
我们对这种轮换并不感到惊讶，因为其他行业在25财年第一季度的增长数据令人失望。
你增持和减持哪些板块?
我们在医疗保健、IT和快速消费品方面增持。我们减持金融股和工业股。
有限公司考虑到我们的交易处于历史高位，让我们也谈谈一轮估值。与全球同行相比，我们是否“昂贵”?
与其他新兴市场相比，印度股市现在看起来更加昂贵。然而，我们的净资产收益率、增长和汇率稳定性也处于前四分之一。因此，从全球角度来看，高企的估值得到了基本面改善的支撑。
你对大宗商品股票有什么看法?
我们认为，大宗商品类股在经济上行周期表现良好。我们预计，即使美联储开始降息，全球经济增长也不会大幅飙升，因为通胀可能会部分抵消经济增长。
不稳定的地缘政治环境也可能导致通胀飙升，因此目前的风险回报似乎不利于大宗商品股。
IT指数在8月份创历史新高。在市场出现一些传言之际，这种涨势能否持续美国经济增长放缓?
我们认为，由于美国经济增长可能保持稳定，印度科技公司将在数字化和现代化方面发挥良好作用，因此IT行业将在中短期内表现良好。我们认为目前的估值有点高，但也有一些有价值的地方。
PSU主题在2023年处于顶峰，但在2024年经历了一些抛售，你对这一主题有何看法?
我们对PSU股票非常挑剔，很大程度上是因为这些公司不时采用不可预测的治理/策略。
考虑到目前政府的说法，这些股票已经出现了大幅上涨，然而，如果收益不支持这种说法，这些股票可能会出现大幅下跌。
(免责声明:专家给出的推荐、建议、观点和意见是他们自己的。这些并不代表《经济时报》的观点。)
(您现在可以订阅我们的ETMarkets WhatsApp频道)
本文来自作者[夜绿]投稿，不代表lleng号立场，如若转载，请注明出处：https://www.lleng.cn/zlan/202507-1264.html
评论列表（4条）
我是lleng号的签约作者“夜绿”！
希望本篇文章《尽管25财年第一季度收益未达预期，但对剩余季度的盈利增长预期仍较乐观，若企业盈利表现不佳，股市可能面临调整。》能对你有所帮助！
本站[lleng号]内容主要涵盖：国足,欧洲杯,世界杯,篮球,欧冠,亚冠,英超,足球,综合体育
本文概览： 剧情简介 尽管25财年第一季度的收益远低于预期，但我们注意到25财年剩余时间的收益增长预期相对乐观。如果企业盈利增长继续令人失望，股市可能...